屋新天 CEO 张川  品途网专栏文章,责编:刘桓。欢迎转载,转载请注明原文出处:http://www.pintu360.com/article/125433.html。本文仅代表作者观点,不代表品途商业评论观点。


2010年温家宝总理在陕西西北有色金属研究院考察时叮嘱科技人员:要永远记着,高技术是买不来的,必须靠我们自己。

去年开始海银资本创始人王煜全犹如中国投资圈子里的一股清流,获得了海内外无数的关注和支持。王总不看共享经济、O2O,也不看最热的互联网项目,而是号召中国资本到美国进行高科技投资,重点关注的是大健康、电子产业、人工智能和机器人、虚拟现实、新能源等领域。特别是带领中国资本对美国中小型科技企业的核心“硬科技”进行投资,抢占未来科技爆发的红利。随着王总在逻辑思维,得到,还有不少媒体上的抛头露面,海银资本提倡的投资模式已经逐渐被大家所认同,更是受到国内不少地方政府的追捧。根据在国内10多年互联网电商行业和做咨询看项目的经验,近年在美国创业对水深火热资本主义的深刻理解,综合来看事实可能与想象中有比较大的差异。在美国通过投资获得高新技术的想法和实践,很可能是一个试错成本极高的坑,把几个关键点总结如下,希望能够引起大家的警觉。

风险极大

高新技术的发展非常难以预测且生命周期有限,特别是对于中小“硬科技”的公司押注,难度系数不亚于对初创互联网公司的风险投资模式,在美国本土的主流大基金和投行也是不敢轻易进入的领域。就算足够幸运偶尔押注成功,智能硬件类的公司产品成熟稳定收益期极短,一般都会快速走向消亡,如智能手表、手环为代表的可穿戴设备,通常也就是1年多的收益期,而培养这些研发企业则需要大量的资本和时间消耗。被誉为新一代华尔街之王的BLACKSTONE黑石集团创设人苏世民认为,新技术与互联网是非常难以把握的,在他主导下的黑石不愿意去冒险尝试进入新技术投资领域。巴菲特老爷子更是几乎完全不看,新技术领域的项目,固守在传统投资领域,从此可以看出美国本土投资殿堂级人物们很多都是远离新技术投资。同时很多新技术涉及复杂的知识产权与国家安全问题,稍微不注意就涉及敏感技术,一些技术实际上很难说清是军用还是民用,如果在碰到有人“使坏”,初来乍到的中国投资者直接进入此领域恐怕凶多吉少。

竞争激烈

在美国充满着寻找机会的资本,任何可能的商业机会周围都会迅速的吸引到有兴趣的投资者。这次在纽约创业屋新天过程中深有体会,看好的项目还在和国内投资人反复探讨商业计划书过程中,美国本地合作伙伴直接达成共识,几周内直接资金就到位了,扔了商业计划书直接挽起袖子开干。相对中国简单的投融资模式,美国具有层次丰富的资本市场和令人眼花缭乱的各种投资基金。有退休基金,保险基金,聪明的犹太人投资者, DST为代表的风格彪悍的俄罗斯投资人,日本大型银行投资者,阿拉伯土豪投资人,以及数不清的个人投资者。在充分市场化自由竞争的条件下,大量的资本在随时准备进入有利可图的领域,且出手速度极快,所以中国投资者想要在美国科技公司产品研发明朗化的时间点投资进入并获得收益,抱有这样摘桃子想法的朋友,请做好与无数美国本土买家激烈竞争的准备。 

老江湖爱新技术

软银赛富合伙人闫炎,“现在大家(电商)都在烧钱,基本上都在烧投资人的钱,我说中国电子商务平台经济创造了新的模式,它主营业务不赚钱,它其实赚VC、PE的钱,这也是赚钱的方式”。不从业务赚钱,赚投资人的钱,另辟蹊径的盈利方式。这种“羊毛出在猪身上”思路被带到了美国,目前不少中国老江湖在美国到处溜达,寻找购买新技术的机会,拿回国赚政府的钱。但凡看到高新技术就会表示出莫大的兴趣,对早年出国的中国人科学家更感兴趣,买到或者承诺出资拿到技术以及授权,忽悠一些领域内的华人科学家成为海归。回到中国后专门找地方政府合作,用引进技术和海归人才,套取地方政府资金、土地和政策。获得过国内地方政府或者中央政府扶持的朋友应该知道,其中管理漏洞非常的大,基本上套路熟悉再加上中介机构写材料和疏通关系,大多数情况下都可以获得巨额资金与政策支持。至于引进的技术能够转化为生产力,投产后能否盈利都不重要,老江湖们在美国假模假样的购买新技术时早已算计明白了。最终当事各方似乎都是赢家,只有被忽悠成“海龟”的华人科学家们,重新又复习了一遍古老的江湖智慧,被卡在中间特别难受。

诺贝尔经济学奖获得者弗里德曼有一个段子说:不用担心中国偷窃美国技术,因为美国可以很快地发明新的技术;最应该担心的是中国偷窃了美国独立宣言、宪法精神等代表美国价值的东西。当中国开始拷贝这些东西的时候,才是中国强大的开始,那才会对美国构成实质威胁!一百多年前的同光中兴,大清国办洋务国力增强有钱了全世界买买买,最后北洋水师的故事大家都知道。百年来不断勇于尝试的惨痛教训告诉我们,新技术代表着先进的生产力,而先进生产力发展是成长在与之相匹配的生产关系的沃土之上的。既然改不了土壤结构,就别再自己骗自己的折腾了,最好结果也就是东施效颦或橘生淮北。中国经过这几年的发展已经稳坐世界第二的位置,有钱了底气足了,中国资本走向海外买世界,在全球投资过程中务必需要保持低调务实的传统美德。


中国人在美国投资高新技术的“坑”

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